Уважаемый Анатолий Викторович, спасибо за обширный обзор!
Однако не могли бы Вы уточнить, что означает не включение ограничений (10) в приведённое Вами на стр. 19 определение эффективного портфеля в модели Блэка (в отличие от их включения в определение эффективного портфеля в модели Марковица).
Ведь допущение невыполнения ограничений (10) означает, что хотя бы один из x_i может оказаться меньше нуля, что невозможно в силу экономического смысла этой величины (x_i - доля актива i-го вида в портфеле).
Заранее благодарю за ответ.
Однако не могли бы Вы уточнить, что означает не включение ограничений (10) в приведённое Вами на стр. 19 определение эффективного портфеля в модели Блэка (в отличие от их включения в определение эффективного портфеля в модели Марковица).
Ведь допущение невыполнения ограничений (10) означает, что хотя бы один из x_i может оказаться меньше нуля, что невозможно в силу экономического смысла этой величины (x_i - доля актива i-го вида в портфеле).
Заранее благодарю за ответ.