Реальный опцион в вопросе оценки земель сельскохозяйственного назначения
Ваш браузер устарел и не обеспечивает полноценную и безопасную работу с сайтом. Пожалуйста обновите браузер, чтобы улучшить взаимодействие с сайтом.
Страницы: 1
RSS
[ Закрыто ] Реальный опцион в вопросе оценки земель сельскохозяйственного назначения
Автор: Яновский Леонид Петрович. Доктор экономических наук, профессор кафедры экономики агропромышленного комплекса Воронежского государственного аграрного университета.
E-mail: Leonidya60@yandex.ru или yanov@vsau.ru


Автор: Голенская Тамара Анатольевна. Аспирант кафедры экономики агропромышленного комплекса Воронежского государственного аграрного университета.
E-mail: tomik_555@mail.ru
Телефон: 8-4732-357669

Опубликовано:
Яновский Л.П., Голенская Т.А. Реальный опцион в вопросе оценки земель сельскохозяйственного назначения // Анализ, моделирование и прогнозирование экономических процессов: материалы I Международной научно-практической Интернет-конференции, 10 декабря 2009 г. – 10 февраля 2010 г. / под ред. Л.Ю. Богачковой, В.В. Давниса ; Волгоград. гос. ун-т, Воронеж. гос. ун-т. – Воронеж : Изд-во ЦНТИ, 2009. – С. 417-419.
yanovskiy_golenskaya_rus.doc (93.5 КБ)
Уважаемые Леонид Петрович и Тамара Анатольевна,

Предложенная Вами методика оценки  земель с помощью модели Блека-Шоулса очень интересна в прикладном отношении. Однако возникает такой вопрос. Модель  Блека-Шоулса предполагает нормальное распределение логарифмических доходностей актива. Насколько правомерно это предположение в случае, когда в качестве базового актива берется  выручка за вычетом затрат?

Заранее благодарю за  ответ,
Зайцева Юлия Владимировна.
Глубокоуважаемая Юлия Владимировна!

Спасибо за проявленный интерес к нашей статье! С Вашим замечанием по поводу того, что нормальное распределение не соответствует фактическому распределению затрат и выручки в сельскохозяйственных предприятиях, мы частично согласны. Но есть три причины, по которым в данном примере была использована формула Блека-Шоулса. Во-первых, с чего то надо начинать изучение проблемы, и начинать лучше применяя классическую постановку задачи. Во-вторых, пользуясь усредненными данными о работе с/х предприятий числом более 30, можно надеяться , что среднее будет подчиняться нормальному распределению в силу предельных теорем теории вероятности. И в-третьих, как говорится, еще не вечер и результаты можно уточнять переходя к оценкам стоимости опционов взятым из эмпирических распределений.

С уважением, Яновский Леонид Петрович и Голенская Тамара Анатольевна.
Изменено: Тамара Голенская - 09.02.2010 14:35:39
Цитата
Тамара Голенская пишет:
Глубокоуважаемая Юлия Владимировна!

Спасибо за проявленный интерес к нашей статье! С Вашим замечанием по поводу того, что нормальное распределение не соответствует фактическому распределению затрат и выручки в сельскохозяйственных предприятиях, мы частично согласны. Но есть три причины, по которым в данном примере была использована формула Блека-Шоулса. Во-первых, с чего то надо начинать изучение проблемы, и начинать лучше применяя классическую постановку задачи. Во-вторых, пользуясь усредненными данными о работе с/х предприятий числом более 30, можно надеяться , что среднее будет подчиняться нормальному распределению в силу предельных теорем теории вероятности. И в-третьих, как говорится, еще не вечер и результаты можно уточнять переходя к оценкам стоимости опционов взятым из эмпирических распределений.

С уважением, Яновский Леонид Петрович и Голенская Тамара Анатольевна.
Уважаемые Леонид Петрович и Тамара Анатольевна!
Спасибо за исчерпывающий ответ. Действительно, тема очень интересна и   перспективна!

С уважением, Зайцева Юлия Владимировна.
Страницы: 1
Читают тему (гостей: 1, пользователей: 0, из них скрытых: 0)